В Китае решили ограничить автоматизированную торговлю на бирже

Китай рассматривает возможность улучшения надзора за алгоритмической торговлей, или автоматической запрограммированной торговлей ценными бумагами, чтобы лучше регулировать высокочастотную торговлю и обеспечить справедливость рынка, согласно проекту предложения, опубликованному биржами Шэньчжэня и Шанхая, сообщает 11 июня издание Yicai.

Шанхайская фондовая биржа и Шэньчжэньская фондовая биржа изучают опыт зарубежных рынков и планируют ввести более строгий контроль за компаниями с аномальным торговым поведением, говорится в проекте, который был выпущен в ответ на призыв к улучшению регулирования высокочастотной торговли со стороны Китайской комиссии по регулированию ценных бумаг от 15 мая.

Предложение сосредоточено на четырех типах количественной торговли, а именно: ненормальная мгновенная скорость подачи заявок, частые мгновенные снятия ордеров, частые сильные покупки или продажи и масштабные сделки за короткий промежуток времени. У общественности есть время до 14 июня, чтобы представить свои комментарии.

Учреждения, участвующие в высокочастотной торговле, должны получать более высокие сборы, чтобы увеличить свои торговые издержки и компенсировать преимущества алгоритмической торговли, говорится в проекте. Документ определяет высокочастотные торговые счета как счета на одном фондовом рынке, которые подают или снимают более 300 заявок в секунду или до 20 000 за один день.

Необходимо усилить контроль за алгоритмическими торговыми счетами, говорится в документе. Помимо предоставления биржам регулярных отчетов, предусмотренных законодательством, эти компании должны предоставлять дополнительную информацию, например, о местонахождении своих серверов, отчеты о тестировании систем и о принятых ими экстренных мерах на случай сбоев в работе систем.

Предложенные меры помогут сохранить справедливость рынка и предотвратить манипулирование рынком и нечестную торговлю, что послужит позитивным сигналом для всех участников рынка, сказал бизнес-менеджер Huatai Securities.

«Проект побудит институты количественной торговли снизить частоту торгов и уделять больше внимания разработке и реализации долгосрочных инвестиционных стратегий», — сказал Гу Ваньцинь, генеральный директор Yanfu Investments.

Разумный и всесторонний надзор повысит доверие инвесторов и привлечет больше средств на рынок капитала, добавил Гу.

Брокерские компании не должны предоставлять алгоритмическим биржевым трейдерам особые привилегии, говорится в проекте. В случае аномального торгового поведения в программах соединения Шанхай-Гонконг и Шэньчжэнь-Гонконг, регулирующие органы на материке и в Гонконге должны лучше координировать свой надзор за этими счетами.