Цены на активы в США могут резко обвалиться — основатель RW Advisory
Цены на активы могут быть на пороге резкого обвала, известного как «момент Мински», и упасть на 20%-30%. Об этом заявил рыночный стратег и основатель RW Advisory Рон Уильям, 3 сентября сообщает CNBC.
По словам Уильяма, цены на активы могут быть на пороге резкого обвала, известного как «момент Мински», и могут повторно протестировать минимумы, которые в последний раз наблюдались в марте. В текущей ситуации, это может быть подпитано «легкими кредитами», созданными в результате беспрецедентных фискальных и монетарных мер стимулирования.
Эксперт привел ряд факторов, которые потенциально могут привести к этому краху, первым из которых был ограниченный характер недавнего роста рынка, причем большая часть позитивного ценового действия в США была вызвана технологическими гигантами.
Уильям сказал: «Это продолжающаяся история тех-стрит, Уолл-Стрит и Мейн-Стрит, которые показывают дивергенцию [особый сигнал осцилляторов, указывающий на вероятную смену направления движения цен]».
Он подчеркнул: «Если мы посмотрим на равновзвешенный индекс S&P 500, то он едва пробился выше своего июньского пика и с тех пор фактически выровнялся, так что мы можем видеть ФААНГ-тастическую [Образовано от первых букв компаний FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google)] дивергенцию, как я ее называю».
Отметим, стоимость акций FAANGs росла, несмотря на то, что экономика США продолжала страдать от последствий, вызванных пандемией коронавируса, и гражданских беспорядков.
Уильям добавил, что более широкий индекс Russell 2000 small cap, который содержит ряд «зомби-компаний», также был ниже своего июньского пика на равной взвешенной основе.
По его словам, за пределами США, например, в Великобритании, ситуация довольно негативная, что может подтолкнуть к обвалу цены акций в США.
Уильям также указал на ликвидность и волатильность как исторические индикаторы того, что поможет оценить будущее.
Он отметил: «Потоки ETF (биржевых фондов) на S&P 500 находятся на новом рекордно низком уровне, и если мы посмотрим на VIX (индекс ожиданий рыночной волатильности в реальном времени), то он также был в интересном нетипичном всплеске по мере роста рынков, предполагая потенциальное хеджирование риска снижения».
По словам эксперта, момент Мински может привести к падению активов «на 20-30 процентов или более», в результате чего текущее V-образное восстановление превратится в W-образную динамику и повторному тестированию мартовского краха.
В сочетании с высокими ценами, негативной сезонностью конца августа-начала сентября и предстоящим избирательным циклом Уильям сказал, что рынок может искать очаги коррекции.
Напомним, «Момент Мински», названный в честь экономиста Хаймана Мински, относится к внезапному обвалу рынка после неустойчивого роста.
Эксперт делает довольно логичный вывод о том, что фондовый рынок «перегрет» и может лопнуть. Он приводит интересные аргументы с точки зрения биржи и трейдинга.
Эксперт указывает, что ФРС США накачала фондовой рынок триллионами долларов и предоставила фактически бесплатные кредиты. Это надувает фондовый "пузырь".
Добавим, что также не ясна ситуация с экономикой как США, так и мировой. По оценке экспертов, в США реальная безработица сейчас доходит до 20%, тогда как официальная — около 10%. Если стимулирующие выплаты прекратятся, то это обрушит спрос в США и экономика свалится в крутое пике.
К тому же, если будет опять карантин из-за коронавируса, то это еще раз ударит прямо в сердце потребительской экономике — в возможность покупать.
Следует добавить, что структурный кризис с 2008 года только нарастал и так и не решен. До сих пор нет даже теоретического обоснования как выйти из кризиса, а «заливание» проблемы деньгами лишь оттягивает время и дополнительно надувает «пузырь». Это показывает, что текущая экономическая модель уже работает на износе.
