Звездный август: обзор индекса Nikkei-225 за месяц

Август, открывающий второй квартал финансового года в Японии, выдался для ведущего японского фондового индекса весьма удачным. По аналогии с успехами китайских индексов в Пекине, вслед за азиатскими журналистами, можно назвать этот месяц звездным.

Это действительно так, фондовые индексы Токио в августе 2025 года вышли на новые, невиданные ранее высоты, установив новые рекорды подъема: индекс Nikkei-225 четырежды обновлял исторические максимумы, а второй по значимости японский индекс Topix делал то же самое 6 раз.

В итоге к 18 августа Nikkei забрался на рекордную высоту в 43 714,31 пункта, превысив все свои исторические показатели.

Если же рассмотреть показатели августа на графике, охватывающем последние полгода, то месяц выглядит лучше предыдущих месяцев, что видно невооруженным глазом.

Если же представить данные численно, то в этом финансовом году, начавшемся в апреле, средние дневные показатели индекса составили:

• в апреле — 34 342,96; в мае — 37 490,45; в июне — 38 458,28 пункта. В июле же они достигли 40 173,04. Таким образом, положительный тренд очевиден. Более того, виден скачок в июле сразу в зону 40К. А в августе индекс так же проскочил зону 41К и его средний дневной показатель составил 42 299,86!

Август для индекса Nikkei начался неудачно. Так же как и в июле, первые два дня ознаменовались падением показателей. Но уже на третьи торги месяца индекс пошел в рост и в итоге вошел в шестидневное восходящее ралли, завершившееся в пятый и шестой дни рекордными показателями (42 718,17 и 43 274,67 пункта).

14 августа прошел небольшой откат в зону 42 000, а затем еще два ударных дня роста до абсолютного рекорда в 43 714,31 пункта.

За 20 торговых сессий августа индекс Nikkei 12 раз рос и только в 8 случаях падал. Это довольно редкое соотношение в пользу роста для торгов в Токио. Обычно наблюдается почти паритет по торгам роста и снижения в 1-2 сессии в ту или другую сторону.

Паритет здесь обнаружился в другом показателе: среднедневное падение составило 0,89%, а среднедневной рост — 0,93%. (для сравнения в июле: падение 0,49%, рост — 0,89%).

Среднее колебание индекса за день в августе (не важно вверх или вниз) — 0,91%. Это возвращает индекс к показателям марта, и, по сравнению с максимально спокойным июлем (0,65%), август выглядит очень волатильно.

Максимальный дневной прирост в августе Nikkei показал 12 числа — 2,15%. Это весьма средний результат для максимальных приростов месяца. Максимальное падение — 20 августа — 1,51%. Тоже довольно скромно.

А вот активность игроков рынка, судя по топ-5 наиболее торгуемых акций, несколько выросла. В среднем за августовский торговый день продавалось 410 миллионов паев, что выше июльского показателя в 346,44М и июньского в 302,5М акций, и примерно соответствует апрельскому в 420M.

Из отдельных фирм, отметившихся на Токийском рынке в августе, можно выделить сохраняющийся интерес покупателей к акциям крупнейшей энергетической компании Японии — Tokyo Electric Power Co (TEPCO), которые не покидали топ-5 наиболее торгуемых акций Японии, проведя к концу месяца непрерывно 40 торговых дней в топе. При этом акции корпорации 18 раз за месяц занимали второе место «топа активистов» и дважды возглавляли его, став самыми продаваемыми 5 и 22 августа.

Ну и бесспорным лидером топа в июле оставались бумаги корпорации NTT Inc (ранее именовавшейся Nippon Telegraph & Telephone), возглавлявшие топ 18 дней из 20, и не опускавшиеся ниже второго места рейтинга. К последним торгам августа акции корпорации находились в топе пяти активистов 532 торговых дня подряд. Таким образом, компания неотлучно находится в этом топе с 29 июня 2023 года!

Мы обычно не рассматриваем третье место топа наиболее торгуемых акций Японии, но 8 августа акции технологического и инвестиционного конгломерата SoftBank Group Corp стали лидером роста, поднявшись на 10,4% до исторического максимума в 13 865 иен. К этому моменту они уже прочно (3-й день) находились на третьей позиции списка активистов и продолжили удерживать его практически весь август (иногда отступая на четвертое место), а к концу месяца установили своеобразный рекорд, продержавшись на третьем месте 10 сессий подряд, чего обычно на этой позиции никому не удается.

Рост акций SoftBank Group объясняется тем, что корпорация впервые за четыре года сообщила о прибыли за первый квартал финансового года. Это произошло благодаря резкому росту инвестиций компании, связанных с искусственным интеллектом. Компания зафиксировала чистую прибыль в размере 421,8 млрд иен ($2,87 млрд) за июньский квартал, что превзошло ожидания, поскольку она выиграла от повышенного рыночного оптимизма в отношении ИИ, что, в свою очередь, повысило стоимость ее инвестиций.

SoftBank владеет долями в ряде публичных и частных компаний, связанных с ИИ, включая акции гиганта по производству чипов Nvidia. Японский технологический конгломерат также владеет британским разработчиком чипов Arm, который хорошо позиционирован для удовлетворения растущего спроса на чипы со стороны индустрии ИИ.

SoftBank также получит выгоду от выхода на биржу нескольких компаний из своего портфеля в этом году, таких как индийская Lenskart.

Корпорация SoftBank сообщила, что стоимость ее Vision Funds выросла на $4,8 млрд в июньском квартале, что является самым большим приростом с того же квартала 2021 года.

Акции оборонного гиганта Mitsubishi Heavy Industries выросли на 3,79% и торговались в середине августа на историческом максимуме. За последний год стоимость акций компании выросла более чем вдвое, а за последние пять лет — в 14 раз.

Из традиционных факторов, влияющих на рынок акций в Японии, в августе опять прекрасно был виден заокеанский тренд.

Так, августовское восходящее ралли акций в Токио было вызвано публикацией данных по потребительской инфляции в США, чьи показатели были расценены как достаточно умеренные, чтобы поддержать ожидания снижения ставки в сентябре.

И наоборот, рекордный рост акций в Токио завершился после того, как министр финансов США Скотт Бессент, по словам японской газеты The Japan Times, «набросился на Японию с критикой ставок».

13 августа министр финансов США Бессент заявил, что Японии необходимо повысить процентные ставки, чтобы опередить инфляцию, а США, в свою очередь, должны значительно снизить ставки. Двухдневный рекордный рост акций в Токио завершился после выхода в эфир критических комментариев Бессента. Японский фондовый индекс Nikkei 225 следующим утром открылся снижением и к закрытию торгов снизился на 1,45%.

В конце месяца японскому индексу подыграл американский инвестор-миллиардер Уоррен Баффет. 28 числа акции крупных торговых домов Японии выросли на уверенности инвесторов после того, как Mitsubishi Corp сообщила, что дочерняя компания Berkshire Hathaway Inc., принадлежащая Баффету, увеличила свою долю в фирме до более чем 10%.

Сработало в августе и «проклятие последнего дня месяца» — замеченная остряками с сентября 2020 года тенденция японских рынков падать в последний торговый день. В ту пятницу на индексы оказало давление множество негативных экономических показателей. Объем промышленного производства в Японии сократился больше, чем ожидалось, в июле, а данные по розничным продажам за месяц также не оправдали ожиданий.

В дополнение к неопределенности в отношении экономики, данные по индексу потребительских цен в Токио за август показали, что инфляция в столице Японии снизилась, как и ожидалось. Но базовая инфляция осталась стабильной — выше годового целевого показателя Банка Японии в 2%, что в значительной степени сохраняет ставки на дальнейшее повышение процентных ставок Банком Японии.

Тем не менее аналитики японского рынка сохраняют бодрость и оптимизм. «Если рынок продолжит развиваться в том же духе, то, по всей видимости, следующая цель индекса Nikkei — 45 000 пунктов», — считает Такео Камаи, руководитель отдела исполнительных услуг из группы Credit Lyonnais Securities Asia — Japan.