Стоимость гособлигаций США обвалилась до 16-летнего минимума

О тревожной ситуации на рынке гособлигаций США и обвале их стоимости до минимума за 16 лет сообщают 8 октября и в предыдущие дни аналитики многих профильных и крупных мировых СМИ, таких как Reuters и другие.

В частности, информацию о падении рынка долговых облигаций содержал отчет Bank of America Global Research еще 6 октября. Стоимость государственных облигаций США обвалилась до 16-летнего минимума. Падение происходит на фоне попыток Федеральной резервной системы сбить инфляцию в стране, так об этом пишет Reuters. В попытках сбить инфляцию и цены на топливо Федеральная резервная система довела ставки до самого высокого уровня с 2007-го. Рынок гособлигаций США не выдержал и обвалился. Кроме того, госдолг обновил очередной исторический максимум.

Инвесторы назвали ситуацию опасной, поскольку экономика может войти в рецессию уже к концу 2023 года. Одной из причин называется агрессивная политика Федеральной резервной системы (ФРС), в рамках которой на протяжении полутора лет поднимались ставки. Сейчас они достигли 16-летнего максимума.

Инвесторы отреагировали на жесткую политику регулятора продажей облигаций. Доходность по десятилетним гособлигациям выросла до 5%, а их цена снизилась. Это означает, что инвесторы требуют более высокой компенсации за риск держать долговые инструменты с фиксированным доходом в условиях повышения ставок.

Сейчас инфляция в США бьет рекорды. Так в августе этот показатель составил 3,7%, что оказалось на 10 базисных пунктов выше ожидаемого значения.

Спрос на американские госбумаги пошатнули и другие факторы. В частности — растущий дефицит бюджета и неподъемный государственный долг, который в очередной раз обновил рекорд: $33,442 трлн. Только за первый день нового финансового года он прирос на 275 миллиардов — это больше, чем все суверенные обязательства России. Дефицит бюджета в августе подскочил на 29% — до 219 миллиардов. Расходы увеличились на 19,2% — до 523 миллиардов, тогда как доходы — всего 303 миллиарда.

«Обеспокоенность инвесторов бюджетным дефицитом способствовала резкой распродаже, которая подтолкнула стоимость казначейских бумаг к 16-летнему минимуму», — отмечает Reuters.

Из-за роста расходов правительству и Минфину придется выпускать все больше долговых обязательств. По прогнозу Fitch, в этом году бюджетный дефицит достигнет 6,3% ВВП (в прошлом было 3,7%).

«Чрезмерное предложение гособлигаций превысит спрос», — предупреждают аналитики JPMorgan Chase.

Наконец, по трежерис бьет потеря наивысшего суверенного кредитного рейтинга. В августе в Fitch понизили оценку платежеспособности США впервые за 30 лет.